华泰证券：科技或仍是主线，但表观拥挤度已处于高位
华泰证券研报称，过去两周，中国AI资产领涨全球，长期受益于全球供应链敞口+中国主权AI长期布局，短期主要受国产大模型迭代、头部互联网公司采购国产芯片等催化。产业层面关注三大边际变化：1国产模型和国产算力链逻辑交叉验证：智谱GLM-5.2在长周期任务、代码与智能体场景能力继续追赶海外头部大模型，据The Information消息，DeepSeek V4.1预计将于本月发布；字节跳动加量采购国产芯片，此前华为昇腾、寒武纪已成为其GPU供应商；2“主权AI”叙事强化，美国商务部首次动用出口管制权力限制非美籍人士使用Claude Fable 5/Mythos 5；3.AI通胀逻辑扩散，MLCC涨价潮向高端电感蔓延，ABF载板上游覆铜板/电子布/CBF膜提价，部分资金向钨、钼等算力金属轮动。配置上，全球AI产业周期共振、算力需求和国产替代相互强化背景下，科技或仍是主线；但表观拥挤度已处于高位，叠加市场对Tokenmaxxing的讨论趋于白热化，后续B端对ROI、实际交付量等考核指标或更加重视，建议密切跟踪产业趋势，同时适度控制仓位、谨慎追高，关注国产大模型、光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等细分环节。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 存储/CCL | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| MPO | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| MLCC | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 光模块 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 国产算力链 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 国产模型 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 华泰证券 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
6/25/2026, 12:41:21 AMID: f4a730c7-327a-498d-90a6-81e9f5b3eefb
田湾核电累计上网电量超5000亿千瓦时
记者昨天（24日）获悉，位于江苏连云港的田湾核电基地累计并入国家电网的电量突破5000亿千瓦时，减碳效益显著。田湾核电基地规划建设8台百万千瓦级核电机组，目前有6台机组建成投产，剩余2台在建，全部建成后将成为华东重要清洁能源基地。（央视新闻）
6/25/2026, 12:39:30 AMID: da15a9ba-8b19-4dcb-9578-8751814fd286
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓较前日减少4.28吨
截至2026年06月24日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1013.36吨，较前一个交易日减少4.28吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| SPDR Gold Trust | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 黄金 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
6/25/2026, 12:34:33 AMID: 573827f1-0b51-436b-81df-37e07ad569b3
韩国综指涨幅扩大至6%
韩国综指涨幅扩大至6%，现报8982.22点。个股方面，SK海力士涨超10%，三星电子涨超5%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 韩国综指 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 三星电子 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
6/25/2026, 12:31:22 AMID: 4400b6ea-7da4-41b7-b86c-4d0408cdf7c2
摩根士丹利基金任命彭玥为首席运营官兼财务负责人
6月24日晚，摩根士丹利基金管理（中国）有限公司发布高管变更公告：新任彭玥为公司首席运营官兼财务负责人。自2026年6月24日起，总经理ZHOU WENTONG（周文秱）不再代任财务负责人。公告履历显示，彭玥曾任毕马威华振会计师事务所上海分所审计员、普莱克斯（中国）投资有限公司财务分析岗、上海钜派投资集团有限公司会计部总监、施罗德投资管理（上海）有限公司中国区财务负责人、施罗德基金管理（中国）有限公司财务部负责人。2025年11月加入摩根士丹利基金管理（中国）有限公司，担任首席运营官。
6/25/2026, 12:28:28 AMID: fb95d61a-730c-4cf0-8d05-7a5de6f2dbb7
特朗普称可能永远无法查明是谁袭击了伊朗小学
记者获悉，当地时间6月24日，美国总统特朗普表示，关于2月28日伊朗一所女子小学遭袭并导致大量儿童丧生一事，其责任方可能永远无法查明。
今年2月28日，伊朗南部米纳卜市一所女子小学遭一枚“战斧”导弹击中。伊朗官方媒体说，至少175人因此身亡，其中绝大多数为儿童。初步调查显示，这起袭击由美军发动。然而美国政府迄今以调查未结束为由，拒绝予以承认。
特朗普17日在法国出席七国集团峰会期间就伊朗女子小学遇袭一事称，调查仍在继续，“没人故意那样做……犯错难免，战争是肮脏的”。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 美元指数 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
6/25/2026, 12:26:33 AMID: cbcf96d9-e368-40ed-98a5-83300564cc61
铠侠股价一度大涨15%
铠侠股价一度大涨15%。
6/25/2026, 12:23:27 AMID: ae0378fc-1afe-4b45-bd1f-1ef69c35c036
胜宏科技：已有部分ASIC相关PCB产品进行批量生产
胜宏科技近日接受机构调研时表示，凭借领先的研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，公司参与了目前市场上大部分主流玩家的新方案。目前公司已有部分ASIC相关PCB产品进行批量生产，业务进展顺利。
6/25/2026, 12:22:25 AMID: e543cda2-4c32-4618-bc41-5f1f9d003ec3
年度电影票房突破170亿元！一站式消费场景热度攀升
截至目前，2026年度电影票房已超170亿元，其中，暑期档票房超12.9亿元。随着暑假即将到来，各地电影市场逐渐升温。据业内人士分析，2026年暑期档电影市场供给充足、类型分布更均衡，“主旋律+喜剧+动作+动画+进口大片”形成多层次梯队，可以满足不同受众需求，整体的片单丰富度和看点均高于2025年。（央视）
6/25/2026, 12:21:08 AMID: d62bfcb4-0b92-4471-80ea-852e8a3aa804
韩国股票交易账户数量突破1.08亿，今年新开户逾1000万个
韩国金融投资协会（KOFIA）周四公布的数据显示，截至6月24日，韩国股票交易账户数量达到1.09亿个，创下历史新高，较去年年底的9828万个增加了1000多万个。今年以来，随着更多散户投资者买入包括三星电子和SK海力士在内的本地重量级股票，股票开户数量大幅上升。去年全年，韩国股票交易账户数量增加了1170万个。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 三星电子 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| SK海力士 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 韩国综合指数 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
6/25/2026, 12:17:43 AMID: 252c1a5d-ea93-45e7-92b2-605d158ee26d
韩国交易所启动KOSPI“sidecar”临时停牌机制
韩国交易所启动KOSPI“sidecar”临时停牌机制。
6/25/2026, 12:08:56 AMID: 6de827c1-6d68-48c7-a0d6-12e223347b1d
日经225指数涨幅扩大至2%
日经225指数涨幅扩大至2%，现报70545.67点。
6/25/2026, 12:07:29 AMID: 1360ea20-5d09-46da-9342-490a938bd5b7
韩国综指涨幅扩大至5%
韩国综指涨幅扩大至5%，现报8938.89点。个股方面，SK海力士涨超10%，三星电子涨超4%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 三星电子 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 韩国综指 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
6/25/2026, 12:07:15 AMID: a65cd8cf-329c-4ac5-ac5f-f51f87672406
SK海力士股价上涨11%
SK海力士股价上涨11%。
6/25/2026, 12:01:51 AMID: e046c95d-0afe-41d0-823e-2656a1488cd1
日韩股市集体高开
日经225指数高开1.36%，报70114.09点。韩国综指高开2.74%，报8703.42点。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 韩国综指 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 日经225 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
6/25/2026, 12:01:39 AMID: a1c230a0-2e2e-4879-903a-bf96a1b75001
中金：未来高端AI服务器有望采用“金刚石热沉+全液冷”复合散热方案
中金公司研报认为，近端散热与液冷形成互补体系，当前H100、Blackwell、Rubin系列GPU功耗持续突破千瓦级，3D封装进一步抬升芯片局部热流，铜铝材料热传导瓶颈凸显；金刚石具备2000W/m K级别超高热导率、低热膨胀系数，可快速摊平芯片热点。产业落地层面，金刚石负责芯片近端均热扩散，液冷承担机柜系统级排热，二者并非替代关系，未来高端AI服务器有望采用“金刚石热沉+全液冷”复合散热方案。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 金刚石 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 液冷 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
6/24/2026, 11:57:17 PMID: 3a9189b0-2036-48de-87ea-a83d85eabb7d
三花智控：数据中心液冷业务推进顺利
三花智控在互动平台表示，数据中心液冷业务推进顺利，公司以热管理零部件供应商的身份切入液冷新业务场景，一次侧、二次侧公司已有产品供应，核心品类涵盖阀、泵、换热器、控制器等；同时结合客户远期应用需求持续开展研发，不断完善产品线，已为全球部分客户提供相关产品。
6/24/2026, 11:57:01 PMID: 168793ee-e02b-4293-9876-0be205b0b486
SK海力士考虑扩大对清州南德工厂的投资
SK海力士考虑扩大对清州南德工厂的投资。（新浪财经）
6/24/2026, 11:53:56 PMID: ee4c7316-9234-4bf5-9f22-108af33bc82c
委内瑞拉连续发生7级以上强震加拉加斯震感强烈
当地时间24日傍晚，新华社驻委内瑞拉记者在该国首都加拉加斯感到强烈地震震感，记者驻地门窗作响、书架倾倒。 社交媒体流传的图片显示，加拉加斯街道上有房屋倒塌。据外媒报道，此次地震造成人员伤亡。 截至目前，委内瑞拉官方尚未发布相关消息。 据美国地质调查局地震信息网消息，格林尼治时间24日22时4分（北京时间25日6时4分），委内瑞拉蒙塔尔万附近发生7.1级地震，震源深度10公里。该网后续监测显示，不到一分钟内，委内瑞拉再次发生强震，震级7.5级，震中位于北纬10.4度、西经68.32度，震源深度10公里。 据外媒报道，美国海啸预警系统已发出警报，委内瑞拉地震震中300公里范围内的沿海地区可能遭受海啸袭击。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|
| 委内瑞拉债券 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
6/24/2026, 11:48:46 PMID: e362edf2-caa0-41a7-9aa4-fb66edd3424b
花旗集团将季度股息提高12%至每股0.67美元
花旗银行完成美联储年度压力测试后，计划将普通股季度股息上调12%，由每股0.60美元增至0.67美元。媒体此前预期股息为每股0.63美元。该行此前已公告，于第二季度启动一项总额300亿美元、分多年实施的普通股回购计划。
6/24/2026, 11:46:58 PMID: 3bfabd87-c684-4d9e-88a3-43dc9264ad03