中信证券研报认为，8月10日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《煤炭工业发展“十五五”规划》，提出到2030年大型现代化煤矿产能比重提升至87%、智能化煤矿产能比例提升至75%，五大煤炭供应保障基地产量占全国比重超过80%，并推动煤炭消费实现达峰。我们认为《规划》或将通过提升准入标准、优化产能结构、强化超产监管，推动煤炭供给端由增产保供进一步转向规范有序释放。在供给质量和行业集中度同步提升的大背景下，煤炭消费将实现稳步达峰，煤炭行业长期供需格局有望稳中向好，优质龙头的资源价值与盈利稳定性或将持续强化。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 煤炭 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
中信证券研报认为，AI芯片性能与密度提高带来智算中心（AIDC）功耗跃升，传统不间断电源（UPS）架构在能耗、占地等多方面已触及瓶颈，AIDC供配电加速向高压直流化演进。短期内，高压直流输电（HVDC）系统、巴拿马电源有望作为过渡方案，长期看，800VDC+固态变压器（SST）凭借中压直入、高频隔离及“硅进铜退”优势，或成为高密算力供电的终局解决方案。建议关注SST整机及SiC、高频磁件、电容和固态断路器等核心环节。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SiC | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
| SST | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| HVDC | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
韩国综指低开0.95%，报6240.06点。日本股市休市。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 韩国综指 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
新加坡第二季度GDP同比增长5.9%，预估5.8%。新加坡第二季度GDP环比增长1.4%，预估为1.2%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 新加坡元 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
据中国国航消息，8月12日起，国航北京首都—乌兰巴托航线CA723/4航班，将启用国产飞机C919执飞，这是C919首次执行国际商业航班。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 中国国航 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| C919 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
媒体报道，NAVER通过风投基金向Anthropic投资100亿韩元。（财联社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| NAVER | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| Anthropic | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
期货早报：特朗普称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡，中东风险推高油轮成本，国际油价暴涨超5%；联储加息概率下降，金银偏强运行；印尼解决LTJ争议，镍产品恢复出口。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 镍 | 中 | 偏空 | 中期/趋势 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
匈牙利保克什核电站10日说，多瑙河水位近日缓慢回升、冷却水条件改善，该核电站当晚开始逐步恢复供电。 保克什核电站方面说，该核电站已开始提高2号机组发电功率。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 电力 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
中国物流与采购联合会今天（11日）公布7月份中国电商物流指数。电商物流供给稳定向好，企业库存流转效率进一步提升。7月份中国电商物流指数为111.2点，环比回落0.2点。电商物流迎来季节性调整，平台集中促销效应逐步消退，电商市场回归常态化运行，电商物流需求有所回落，但行业运行基本盘依旧稳固。7月份，电商物流总业务量与农村业务量均保持20%以上的同比增速。分地区看，西部、东北部电商物流农村业务量指数持续向好。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 中国电商物流 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 中国物流 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
| 中国电商 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
摩根士丹利8月10日宣布启动“美国创新基础设施计划”，计划未来十年内促成总额约1.5万亿美元的资本筹集、融资、咨询及相关投资活动。声明称，该计划将重点关注三大领域：创新平台和战略产业、服务于创新经济的基础设施以及为创业者和成长型公司提供资金。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 美国创新产业 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| USD | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 美国股市 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
据朝中社11日报道，朝鲜国际安保问题评论家发表文章称，国际社会谴责日本2026年版《防卫白皮书》是再侵略白皮书。文章说，日本把否定历史犯罪和实现军事大国化作为“国策”，比以往任何时候都进一步强化同美国等势力的同盟。日本在《防卫白皮书》中把朝鲜等周边国家描写为“重大而紧迫的威胁”“最大的战略挑战”，企图使其扩军备武行为合理化。文章认为，“侵略基因”一直存在于日本的政治风土中，且越来越危险。日本企图披着“防卫”外衣，掩盖其侵略本质，但无法掩盖其蹂躏地区和平、加剧紧张局势的祸根实质。文章呼吁，国际社会应对严重危害地区和平与安全、日趋危险的日本新军国主义活动提高警惕。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 朝鲜相关资产 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
| 日元 | 低 | 偏空 | 中期/波动 |
中信建投研报认为，7月通胀水平有所回落，CPI、PPI同比涨幅均有所收窄。CPI方面，汽油价格涨幅回落成为主要影响因素，剔除食品与能源后的核心CPI同比增速0.9%，处于温和增长状态，边际变化较小。PPI方面，石油、化工相关原材料价格的回落带动PPI同比增速放缓，PPI增速已经过阶段性高点。总的来看，7月通胀水平的回落仍有较为明显的输入性特点，国际原油价格的回落显著降低了国内通胀压力。市场层面，当前物价数据继续支撑债市中长期偏强的态势，但由于核心CPI变化较小，短期内通胀格局未有根本性变化。后续可持续关注核心CPI的走势以判断央行增量货币政策的窗口。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏空 | 短期/趋势 |
| USD/CNY | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 债券 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 黄金 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
人工智能（AI）算力持续迭代升级，拉动高速光模块市场需求集中爆发，磷化铟衬底供需格局维持偏紧态势，推动产品价格显著上行。今年以来，磷化铟价格显著上涨。上海有色网数据显示，4英寸磷化铟衬底8月10日均价达到6500元/片，较年初上涨约50%。A股中布局磷化铟产业链的个股共有18只，其中12股已公布半年度报告或业绩预告，按半年报净利润、业绩预告净利润下限计算，9股净利润实现同比增长，其中博杰股份、株冶集团、兴业银锡、云南锗业同比增长均超100%，其他还有欧莱新材扭亏为盈。从机构关注度来看，9股获3家及以上机构评级，中国铝业、兴业银锡、华锡有色、锡业股份4股获机构积极关注，评级机构家数分别为9家、8家、7家、7家。(人民财讯)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 中国铝业 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 磷化铟 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 兴业银锡 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 华锡有色 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 锡业股份 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
8月以来，湖北、广东等地多家中小银行纷纷上调存款利率，引发市场关注。进入8月，多地城商行、农商行及村镇银行发布公告，表示对挂牌存款利率或特色存款产品利率进行上调。总体来看，各家银行的上调幅度在10—33个基点（BP）不等。在宏观市场利率整体下行、银行业持续压降负债成本的背景下，中小银行针对存款利率“反其道而行之”的做法，实属不多见。业内人士认为，此举具有明显的阶段性揽储特征，不具备普适性，且与近期部分国有大行集体重启五年期大额存单并无直接关联。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 银行 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
8月11日，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤发布的产业调查显示，苹果今年的硬件出货量确实因内存短缺而下调，但苹果在台积电的处理器订单，会在至少约3个月前依可取得的内存数量规划生产，而不是让台积电提前大量生产半成品。这不代表台积电不会提前生产并囤积半成品；但若瓶颈不在台积电，这么做并无实益，因此，苹果也没有太大理由额外付钱要求台积电这样做。“内存供应紧张是真，但我的理解是，并没有出现‘台积电先囤积10亿美元半成品，再苦等内存到货封装’这种戏剧性变化。台积电与苹果都是全球执行力顶尖的企业，在供应链管理上，双方紧密合作下也很难出现这种戏剧性的发展。”（界面新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 台积电 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 内存 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 苹果 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
据科技日报，从中国科学院大连化学物理研究所获悉，该所能源催化转化全国重点实验室陈忠伟团队成功研制出25安时级软包金属锂一次电池。经中国电子技术标准化研究院安全实验室检测，该电池低倍率下能量密度超过750Wh/kg和1285Wh/L，属于一次电池中的高能量密度区间，放电倍率可提高百倍，这一成果标志着我国在高功率一次电池领域迈入国际前列，为高端装备装上自主“电力心脏”。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 锂 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 高端装备 | 低 | 偏多 | 长期/趋势 |
英特尔据悉计划以至少每股95美元的价格发行200亿美元股票。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 英特尔 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
当前医药行业进入半年报密集披露期，机构调研热情明显升温。数据显示，截至8月10日，17家上市药企披露半年报，逾百家药企发布半年度业绩预告。7月1日至8月10日，百济神州、泽璟制药等74家药企接待机构调研，7家企业吸引超50家机构走访，百济神州接待调研机构数量超200家。业内人士认为，创新药板块正从估值驱动，转向业绩与全球化兑现共同驱动，已达成商务拓展（BD）合作的产品逐步进入海外关键临床、注册上市和商业化分成兑现阶段，而今年ESMO年会（2026年欧洲肿瘤内科学会年会）重要数据、重磅BD合作与技术突破，将持续成为板块重要利好催化。(中国证券报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 泽璟制药 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 创新药 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 百济神州 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
成本高、汇款难、中间环节繁琐……当前，国内外贸企业不断深耕全球市场，小币种跨境结算需求随之持续攀升。但此前“小币种先兑美元再折算人民币”的双重汇兑模式，叠加多币种结算手续繁琐，小币种汇率避险工具缺失，让一些外贸企业被汇兑损耗高、资金到账慢等问题困扰。记者走访多地外贸企业与商业银行发现，银行业正打出跨境金融服务组合拳。今年以来一些银行纷纷上线小币种直兑清算业务，省去美元中转环节，压降企业汇兑成本，部分银行结合企业需求，差异化定制汇率避险方案。多方赋能下，跨境金融的“毛细血管”正被重新疏通。（中国证券报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 跨境支付 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 银行 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
美国塔夫茨大学研究人员开发出一种能“读懂”肤色的新型血氧监测设备。这款血氧仪可自动识别使用者的皮肤反射特征，并动态调整测量参数，从而提高不同肤色人群血氧、心率和呼吸频率检测的准确性。实验显示，该设备在不同肤色受试者中测得的血氧饱和度结果与标准设备高度一致，且未发现明显肤色相关偏差。相关成果发表于最新一期《新英格兰医学杂志》。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 医疗器械 | 低 | 中性 | 长期/趋势 |