据中信建投研报，在高增长稀缺的宏观环境下，资金抱团现象正从阶段性交易演变为长期市场常态，驱动力从风格轮动转向“业绩增长确定性”。研究指出，AI算力因技术壁垒高、供需紧张，稀缺格局将持续，难以重走新能源行业产能过剩老路。然而，资金正反馈循环中，市场亟待接力资金入场，个人投资者的资金流入仍充满期待。投资者需关注业绩兑现度及产能投放节奏，同时警惕资本开支见顶信号。此外，分析认为，A股头部企业利润集中度仍有较大提升空间。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| A股大盘 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
| AI算力 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 新能源 | 低 | 偏空 | 长期/反转 |
中国常驻联合国代表傅聪21日在安理会巴以问题公开会上发言，呼吁有关各方全面遵守加沙停火协议，实现加沙真正持久停火。傅聪说，去年10月加沙停火协议达成，加沙局势得到一定改善，但距离彻底消弭枪声、完全终结苦难，仍然任重而道远。国际社会需要凝聚更广泛共识，作出更积极努力。自停火协议达成以来，以色列几乎每天都在轰炸和袭击，已经造成870多人死亡。中方呼吁有关各方特别是以色列全面遵守停火协议，实现加沙真正持久停火。停火协议的保障国、有重要影响的相关方应当为维护停火采取更积极行动。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
5月以来，国内外白银市场行情波动加剧，整体呈现先涨后跌走势，伦敦现货白银与沪银期货主力合约均经历冲高后快速回落的过程，其中后者在连续上涨并突破22000元/千克后，一度跌破18000元/千克，市场情绪也从盲目乐观转向恐慌。业内人士表示，此次银价回调是宏观政策、地缘局势、供需关系等多重利空因素共同作用的结果。后市行情仍面临较大不确定性，短期银价上行阻力较大，震荡下跌的概率相对更大。（中证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 白银 | 高 | 偏空 | 短期/趋势 |
日前，中国证券投资基金业协会最新数据显示，截至3月末，券商私募资管产品存量规模达5.99万亿元（包含资管子公司，不包含私募子公司），距6万亿元关口仅一步之遥。与去年同期相比，规模增加6740.93亿元。其中，主动管理类集合资管计划在总规模中的占比升至56.55%。（证券日报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 券商板块 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
5月以来，国内外白银市场行情波动加剧，整体呈现先涨后跌走势，伦敦现货白银与沪银期货主力合约均经历冲高后快速回落的过程，其中后者在连续上涨并突破22000元/千克后，一度跌破18000元/千克，市场情绪也从盲目乐观转向恐慌。业内人士表示，此次银价回调是宏观政策、地缘局势、供需关系等多重利空因素共同作用的结果。后市行情仍面临较大不确定性，短期银价上行阻力较大，震荡下跌的概率相对更大。 (中证报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 白银 | 高 | 偏空 | 短期/趋势 |
一边是国际油价持续高位运行带动多个经济体通胀率回升，一边是部分央行陆续开启加息以应对通胀压力，当前市场对全球流动性边际收紧的预期持续升温，多国国债收益率近期不断走高在一定程度上反映出市场的忧虑情绪，大类资产配置的调整或迎来重要节点。如何看待流动性变化前景？投资者该如何未雨绸缪？对此，多位业内人士在接受记者采访时表示，今年全球流动性环境或迎来显著边际收紧，9月前后或是关键观察窗口期；在大类资产配置上，应从追求弹性转向更加重视确定性和抗波动能力，权益市场看好高端制造和涨价主线，农产品市场的结构性机遇也值得关注。 (中证报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 美元指数 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 大豆 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 黄金 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
AI数据中心建设热引发光纤行业“价格与需求齐升”。最近一年，传统光纤价格涨了6倍。记者注意到，在这轮浪潮中，多家光纤企业将目光转向数据中心，不再仅卖光纤，而是通过光模块等高端互联产品，实现从供应原材料到构建“算力底座”的战略升级。 (上证报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 光纤 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 光模块 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
美国总统特朗普21日在社交媒体发文说，美国将向波兰增派5000名士兵。特朗普写道：“鉴于我曾自豪地支持、如今已是波兰总统的卡罗尔·纳夫罗茨基成功赢得选举，以及我们与他的关系，我很高兴宣布，美国将向波兰增派5000名士兵。”(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 美元指数 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 欧元 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
古巴国家主席迪亚斯-卡内尔21日在社交媒体发文，谴责美国政府起诉古巴革命领袖劳尔·卡斯特罗，强调古巴人民不会容忍对其历史和民族英雄的侮辱。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 古巴比索 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
美国总统特朗普21日在白宫对媒体说，伊朗必须交出其拥有的高丰度浓缩铀，美国拿到后很可能会将其销毁。特朗普回答记者提问时说：“我们会拿到那些高浓缩铀的。我们不需要，也不想要。我们拿到后很可能会将其销毁，我们不会让他们拥有。”他还说，美伊正在进行谈判，结果如何尚待观察。 (新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
美股三大指数集体收涨，道指涨0.55%，标普500指数涨0.17%，纳指涨0.09%。其中，道指创历史收盘新高。IBM涨超12%，消息称美国将向IBM在内的9家量子计算公司划拨20亿美元。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 纳斯达克指数 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
| 标普500指数 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
| IBM | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
此前被以色列军方扣押的7名乘坐“全球坚韧船队”的比利时籍人员已被转移至土耳其。该船队比利时分部证实，7名比利时籍活动人士已安全抵达土耳其伊斯坦布尔，后续将接受体检后返回比利时。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 比利时 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 以色列 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 土耳其 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
洪都拉斯北部科隆省特鲁希略市一处棕榈种植园当地时间5月21日发生枪击事件，造成至少14人死亡。洪都拉斯警方已对现场进行封锁，并配合司法鉴定部门开展调查工作。截至目前，官方尚未公布案件动机及嫌疑人情况，相关调查仍在进行中。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 棕榈油 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 洪都拉斯 | 高 | 偏空 | 中期/趋势 |
美国国务卿鲁比奥21日在佛罗里达州迈阿密市表示，美方正与古巴接触，希望通过谈判达成协议，但目前没有实质性进展，达成协议可能性不高。 (新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CUP | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
IBM涨幅扩大至10%，报247.935美元/股。据报道，美国将向9家量子计算公司划拨20亿美元，政府将获得股权。IBM将获得这笔协议中的10亿美元资金，而Global Foundries将获得3.75亿美元的款项，以推动新兴量子计算行业的发展。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| Global Foundries | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| IBM | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
国际原油期货跌幅扩大，美油、布油均跌超2%。WTI原油期货价格跌2.01%，报96.286美元/桶；布伦特原油期货价格跌2.29%，报102.610美元/桶。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 布伦特原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| WTI原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
道琼斯指数涨幅扩大，现涨0.5%，最新报50261.98点，创2月份以来新高。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 道琼斯指数 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
美国国务卿鲁比奥21日说，美国同伊朗的谈判目前取得一些进展，但他无法保证协议一定能达成。他同时表示，如果无法达成一份“好协议”，“所有人清楚”美国有哪些其他选项。（新华社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 中性 | 短期/波动 |
美国驻丹麦大使肯尼思·豪韦里当地时间5月21日在格陵兰岛首府努克新美国领事馆开幕仪式上发表的讲话，称美国总统特朗普已排除对格陵兰岛使用武力的可能性。格陵兰岛的未来必须由格陵兰人民自己决定。 (央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 低 | 中性 | 中期/波动 |
巴基斯坦总理夏巴兹21日就中巴建交75周年发表书面致辞，代表巴基斯坦政府、并以个人名义，向巴中两国人民表示衷心祝贺。他表示，巴方高度赞赏中国和巴基斯坦在多领域开展的合作。双方全天候战略合作伙伴关系将继续成为促进区域稳定和国际合作的积极力量。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 巴基斯坦卢比 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |