中信证券指出，TACO可能性仍然存在，但市场资金的耐心已经被消耗殆尽。预计战争在本月临近尾声，但霍尔木兹海峡“武器化”以及供应链间歇性扰动的可能性在加大。当前，五条基本面线索（红利、出海、AI、PPI和内需消费）当中，未被充分定价的只有PPI、国产AI和消费。战争平息后，油价→PPI→企业盈利的传导是其中最重要的基本面因素，国产AI是相对独立的产业变化，而内需消费的交易大概率会滞后于PPI交易。当然，“PPI→企业盈利”的交易只有当战争平息油价见顶后才会开启。市场降温过程中，配置要逐步缩圈，继续聚焦在中国优势制造。（人民财讯）
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| 原油 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
当地时间4月6日，伊朗常驻联合国代表伊拉瓦尼致信联合国秘书长及安理会，就当日凌晨谢里夫理工大学遭军事袭击事件提出严正交涉，指控美国和以色列对伊朗教育机构的袭击是“史无前例的野蛮行径”。伊拉瓦尼在信函中详细列举了受损设施：土木工程学院、科学哲学系、纳米与环境研究所、融合研究大楼、电气工程学院及其他设施均遭到严重破坏。他指出，此次袭击并非孤立事件，而是4月3日德黑兰沙希德·贝赫什提大学遇袭事件的延续，当时该校激光与等离子体研究所等设施遭到严重破坏。伊拉瓦尼强调，蓄意攻击科研机构和大学明显违反国际人道主义法，构成战争罪。这种野蛮行径史无前例，是美国总统和以色列总理公开承认的一项广泛而系统的政策的一部分，严重威胁国际和平与安全。（央视新闻）
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| 原油 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
日经225指数高开0.30%，报53571.28点。韩国综指高开1.87%，报5552.19点。
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| 日经225指数 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
| 韩国综指 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
布伦特原油站上111美元/桶，日内涨1.93%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
当地时间7日凌晨3时02分，总台记者在伊朗首都德黑兰听到巨大爆炸声。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 原油 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
中信建投研报指出，2025年中国AI加速卡市场总出货量约400万张，国产AI加速卡份额超40%，主要通过非GPU芯片等差异化促进赶超。国产模型加速突围，OpenRouter数据显示3月30日-4月5日API调用量前五已均为国产模型；2026年一季度智谱API涨价幅度高达83%，仍呈现供不应求的局面；阿里连续发布三款重磅模型，有望进一步促进国产算力需求。全国统一的数据产权登记体系正式落地，数据要素产业有望迎来提速发展期。（界面新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| AI算力 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
伊朗光明通讯社7日凌晨报道，伊朗常驻联合国代表伊拉瓦尼就“美国总统的战争性言论”致信联合国秘书长古特雷斯，抗议美国总统特朗普最新言论，称其可能构成对恐怖主义的直接煽动。 伊拉瓦尼在信中表示，蓄意袭击平民及非军事目标，包括破坏维持平民生存所必需的基础设施，如发电厂、能源设施及其他关键民用设施，均构成战争罪。这是公然的国家恐怖主义行为，以制造恐慌、对平民造成严重伤害为目的。 他表示，即便“伊斯兰国”这样的恐怖组织，也会为发出如此露骨且骇人的言论感到羞耻。 特朗普当天早些时候恐吓称，美军只需要“4小时”就能炸毁伊朗所有桥梁和发电站；对伊朗的战事是否即将升级或接近结束，取决于伊朗对他设定的“最后期限”美国东部时间7日20时的回应。(新华社)
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| 原油 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
随着上市公司2025年年报逐渐披露，上市券商的盈利情况也逐渐显现。数据显示，截至4月6日，共有29家上市券商或券商母公司已披露2025年年报，占上市券商总数的近六成，归母净利润均实现正增长。8家上市券商归母净利润均超过100亿元，其中中信证券归母净利润超300亿元。从主营业务表现来看，受2025年市场上行行情及成交活跃带动，券商经纪业务和自营业务收入均实现高增长，成为拉动整体业绩增长的主要动力，部分券商的投行业务收入实现高增长。分析人士认为，2025年国内资本市场交投活跃度持续提升，权益市场行情逐步回暖，带动券商核心业务板块实现全面改善。证券板块迎三重边际变化向好，2026年业绩超预期值得期待。 (中证报)
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| 证券 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
博通股价盘后上涨3%，此前，这家芯片制造商宣布与谷歌达成开发和供应张量处理单元（TPU）的长期协议。博通将为谷歌未来几代TPU开发和供应定制TPU。博通将向谷歌下一代人工智能机架供应网络及其他组件，协议期最长持续至2031年。博通、谷歌与Anthropic扩大现有战略合作。自2027年起，Anthropic将通过博通获得约3.5吉瓦的算力资源。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 半导体 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
近半年来，国内大豆期、现货价格持续上扬，尽管近期行情出现震荡调整，但业内对后市依然普遍持乐观态度。业内专家及受访行业分析师认为，当前全球大豆供需格局整体宽松，但国内市场呈现明显的供应结构性矛盾，叠加海外主产国产量分化、地缘局势扰动等多重因素，未来大豆价格有望维持高位运行。大豆价格上行直接传导至下游大豆深加工上市公司的成本端，产业稳产保供与风险防控布局愈发关键。在此背景下，合理运用期货市场套期保值功能规避经营风险，已成为相关上市公司应对价格波动的重要选择。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 大豆 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
4月7日，A股迎来清明假期后首个交易日。假期期间，日韩等外围市场震荡上涨，国际油价、金价走势出现分化，市场风险偏好略有提升。在中东地缘冲突延续、国际油价走势仍存不确定性的背景下，A股后市行情将如何演绎备受关注。业内人士研判，短期美以伊冲突的不确定性仍压制市场风险偏好，但并未动摇A股中长期上行根基，随着一系列积极信号的逐步显现，市场有望在二季度继续向上。后市配置方面，短期建议继续逢低布局政策支持和产业趋势向上的行业，成长方向仍然是本轮行情的最强主线，AI算力、半导体、存储、创新药等细分领域值得关注。（中国证券报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 黄金 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 原油 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 半导体 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
私募调研方向悄然生变。私募排排网最新统计数据显示，3月共有871家私募参与A股调研活动，合计调研频次超过2700次。从行业分布情况来看，电子行业取代电力设备成为私募调研频次最高的板块，医药生物行业紧随其后。与此同时，手握重金的高毅资产、淡水泉投资等百亿级私募，3月调研也颇为青睐电子和医药板块。在业内人士看来，在中东地缘冲突波动加大的背景下，基本面确定性高、具备稳健增长能力的科技创新相关标的将成为应对市场不确定性的更优选择。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 半导体 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
近日，国家安全部提醒，随着词元（Token）的爆火，一些不法分子开始打起了词元的主意，伺机布设各种陷阱。同时，词元本身在使用过程中也存在一定的安全风险，需要我们加以防范。泄露劫持风险。不法分子可通过跨站脚本攻击（XSS）、公共Wi-Fi嗅探等方式，窃取、截获未加密的词元。一旦词元泄露，攻击者可直接盗用用户身份，获取隐私信息、登录账号、篡改数据，甚至实施诈骗、转账等操作，直接威胁个人财产安全。如果海量词元被汇总分析，则可能引发系统性风险，危害数据安全与国家安全。（央视新闻）
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| 词元 | 低 | 偏空 | 长期/波动 |
媒体援引多位消息人士报道，英特尔、正就其先进封装服务与至少两家大型客户展开持续磋商，其中包括亚马逊和谷歌。人工智能推动了对先进芯片封装的需求，英特尔代工业务负责人纳加·钱德拉塞卡兰表示，封装可能会在未来十年改变人工智能革命。（第一财经）
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| 半导体 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
美国媒体6日援引美官员的话报道称，伊朗就美国提出的结束战争提议作出的回应“要求过高”，目前尚不清楚这是否有利于推动外交解决冲突。（新华社）
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| 原油 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
美国阿克西奥斯新闻网6日援引一位美国官员的话报道，美国已收到伊朗关于结束战争的回应。（新华社）
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| 原油 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
当地时间6日，据伊朗卫生部声明，7名儿童在美军当天清晨针对德黑兰发动的空袭中丧生。（央视新闻）
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| 原油 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
据伊朗方面消息，伊朗已就美国提出的结束战争提议向巴基斯坦转达答复，伊朗的答复包含十项条款。伊朗在通过巴基斯坦向美国的回复中表示拒绝停火，要求永久结束战争。（财联社）
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| 原油 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
朝鲜劳动党中央委员会部长金与正4月6日发表谈话。谈话称，韩国总统李在明6日就韩方无人机进入朝鲜领空事件声称，对不负责任的冒险行动引发不必要的军事紧张表示遗憾。金与正表示，韩国总统亲口表示遗憾，并谈及采取措施防范事件再发，是件令人感到万分庆幸的明智之举。朝鲜劳动党总书记、国务委员长金正恩表示，这展现了坦率而大方的人的姿态。（央视新闻）
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| USD/CNY | 低 | 中性 | 长期/波动 |
当地时间4月6日，印度尼西亚政府宣布，将航空运输燃油附加费率上调28个百分点，并允许航空公司将国内航线机票价格上调最多13%。印尼经济统筹部长艾尔朗加·哈尔塔托说，由于中东战事导致全球油价飙升，印尼的航空运输燃油附加费将由机票价格的10%上调至38%。另外，印尼国内航线机票价格将普遍上调9%至13%。（央视新闻）
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| 原油 | 高 | 偏空 | 中期/波动 |