当地时间3月12日，伊朗最高国家安全委员会秘书拉里贾尼在谈及美国总统特朗普“必须迅速赢得这场战争”的表态时指出，发动战争容易，但结束战争并非通过几条推文就能实现。拉里贾尼表示，战争一旦开始，其结束并非轻而易举。他还强调，伊朗决不会轻易放过对方。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| USD/CNY | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
3月13日6时33分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将试验三十号卫星03、04星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。试验三十号卫星03、04星主要用于对地观测技术试验验证。这次任务是长征系列运载火箭的第632次飞行。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 中国航天科技 | 低 | 中性 | 长期/趋势 |
韩国政府认为，芯片热潮带来的超额税收，有望支撑规模达20万亿韩元的追加预算，远超最初预期的约10万亿韩元。报道援引一位未具名政府官员消息称，三星电子与SK海力士今年营业利润预计均将达到约100万亿韩元。若这一目标实现，韩国在不发行国债的情况下推出20万亿韩元补充预算并非不可能。(新浪财经)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 韩国国债 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
| 芯片指数 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 三星电子 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
《韩国时报》11日报道称，随着霍尔木兹海峡航运风险上升，氦气等关键原材料供应链开始出现波动。作为半导体制造所需的核心工业气体，氦气主要提取自液化天然气（LNG）。为避免风险扩大，三星电子和SK海力士等韩国主要芯片企业已对氦气库存状况进行全面检查。韩国业内人士指出，短期内寻找氦气的替代供应并不容易，价格昂贵的美国天然气或成为备选选项。 (环球时报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| LNG | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 半导体 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| USD/KRW | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
韩联社称，韩国国会12日召开全体会议，通过《关于韩美战略投资管理的特别法》（简称“对美投资特别法”）。对此，韩国总统李在明称，这是一个“具有重要意义的案例”，表明在国家课题面前，朝野并无分别。韩联社称，该法案旨在落实韩方规模为3500亿美元的对美投资项目，核心内容包括：韩国政府出资2万亿韩元（1000韩元约为4.65元人民币）成立“韩美战略投资公社”，具体出资时间和方式将由总统令决定。公社社长任期为3年，须具有金融或战略产业领域10年以上从业经验。公社还将设立“韩美战略投资基金”，用于对美国政府指定的投资机构进行投资，以及为造船合作投资项目提供贷款和担保等。（环球时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/KRW | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 韩国国债 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
| 造船 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
当地时间3月12日上午，由美国担任轮值主席的联合国安理会，不顾已随着相关决议的失效而对伊核问题无审议权，强行举行有关负责监督执行对伊朗制裁的“1737委员会”的会议。美国常驻联合国代表迈克·沃尔兹还指责俄罗斯和中国试图通过阻碍该委员会运作来“保护伊朗”。对此，中国常驻联合国代表傅聪大使当场严词驳斥。傅聪大使指出，是美国单方面退出伊核全面协议，引发伊核危机。也是美国置自身信誉于不顾，与以色列两度在与伊朗谈判进程中悍然对伊朗动武，导致外交努力付诸东流。美国作为伊核危机的始作俑者，其所作所为违反国际法以及《联合国宪章》宗旨和原则，中方予以强烈谴责。（CCTV国际时讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
在人工智能需求大增以及涨价潮的推动下，全球晶圆厂产值水涨船高。根据集邦咨询最新晶圆代工产业统计，2025年第四季度全球前十大晶圆代工厂合计产值季增2.6%，达到约463亿美元；2025年全年前十大晶圆代工业者合计产值为1695亿美元左右，年增26.3%，创下新高。此外，存储器产值规模已经达到晶圆代工的2倍以上。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 半导体 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 存储器 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
3月12日，国内钾肥流通的主要渠道商中化化肥有限公司发布通知，当前正值国内春耕用肥关键时期，为进一步贯彻落实国家化肥保供稳价精神，要求客户不得参与炒作、囤积居奇，主动维护市场秩序稳定。 中化化肥工作人员表示，此通知的目的是向市场进行呼吁，尽快提货直达终端，规范市场秩序。 此前，多家钾肥企业已经公布了价格和销量接受社会监督。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 钾肥 | 高 | 中性 | 短期/波动 |
近期，多笔巨额银行股权经历多次拍卖折价后，仍无人问津。 记者从阿里司法拍卖平台上看到，广东华兴银行等多家银行的多笔价值亿元以上的股权再度挂出，但因多次流拍最终进入变卖程序。 面对非上市银行股权拍卖的冷清行情，有标的受托方尝试以低价引流方式“搞促销”。比如，阿里司法拍卖平台挂出一笔10万股北京农商行股权，起拍价仅为188元，对应该银行最新净资产价值却高达83.7万元。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 银行股权 | 高 | 偏空 | 中期/趋势 |
“养虾热”带火了苹果硬件Mac mini的销售市场。基于安全考量，不少人并未选择将“小龙虾”OpenClaw部署在个人或办公电脑上，而是选择一台更好适配OpenClaw、自带macOS系统的Mac mini，这导致大量线上线下门店中的Mac mini断货。 近日，记者走访了全球最大的电子市场深圳华强北，发现多个销售档口已断货，部分档口仍在销售但并无现货。同时，其加价现象显著，部分档口甚至一天加价数百元。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 苹果股票 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
近期，招银理财、平安理财、兴银理财、农银理财、交银理财、中邮理财等多家理财公司，相继对部分理财产品业绩比较基准进行调整，下调力度普遍较大。整体来看，传统固定数值、区间型基准正逐步退出，转向与市场利率、指数挂钩的规范化定价模式。 苏商银行特约研究员薛洪言表示，此举既顺应市场利率下行趋势，也符合监管合规要求，有助于引导投资者树立理性收益预期，推动理财行业高质量发展。(证券日报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 债券 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
| 理财产品 | 高 | 偏空 | 长期/趋势 |
近期，某人身险公司推出预定利率为1.25%的分红型保险产品（以下简称“分红险”），在市场上引起极大关注。这是因为，该设计低于行业通行的“顶格”标准。 根据监管规定，分红险预定利率上限为1.75%，行业主流产品大多“顶格设计”。记者从业内了解到，目前，已有多家险企储备了预定利率为1.25%的分红险，预计后续将有更多同类产品上市。 业内人士认为，保险公司主动下调分红险预定利率，是宏观利率环境、监管制度、行业经营逻辑等因素共同影响的结果。(证券日报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 保险股 | 中 | 偏空 | 中期/趋势 |
近期，公募基金获投资者积极认购，提前结束募集的现象频频出现。 3月12日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金于2026年3月2日开始募集，募集截止日由原定的2026年3月13日提前至2026年3月11日。 就在此前一个交易日，中加均衡回报混合、中欧盈欣稳健6个月持有期混合FOF也相继提前结束募集，原定募集截止日分别为2026年4月24日、4月8日，均提前至2026年3月11日。 可以说，这种“提前结募”现象是今年以来公募基金发行市场持续升温的一个缩影。数据显示，截至3月12日，今年以来已有89只基金发布提前结束募集公告，其中，提前结募的权益基金数量达59只，占比为66.29%，同比提升了11.41个百分点，清晰地展现出资金对权益资产的偏好正逐步回归。(证券日报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 公募基金 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 股票 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
近日，新疆前海联合财产保险股份有限公司（以下简称“前海财险”）召开2026年第二次临时股东大会，其中一项议题为《关于变更注册资本及股东的议案》，议案获全票表决通过。 据记者统计，包括前海财险在内，年内已有中国平安人寿保险股份有限公司、大家财产保险有限责任公司、安盛环球再保险（上海）有限公司等6家保险机构推进增资，合计涉及规模超50亿元。 天职国际金融业咨询合伙人周瑾表示，险企增资的原因主要是在利率持续下行的背景下，保险行业的责任准备金和偿付能力充足率持续承压，因此为了维持充足的偿付能力水平以支撑业务发展，险企需要外生性的资本补充，包括股东增资和发行资本补充债等方式。(证券日报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 保险股 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| CNY | 中 | 中性 | 短期/波动 |
近期港股市场调整之际，一些港股上市公司在回购行为方面却呈现“越跌越买”的特征。 尽管年内港股市场跌宕起伏，波动不小，但港股市场上市公司仍保持了较高的股份回购热情。数据显示，2026年以来，港股市场回购金额合计已超过200亿港元，涉及逾130家上市公司。 从单家港股上市公司的回购金额来看，依然呈现行业龙头公司领衔的局面，其中腾讯控股、小米集团、中通快递、吉利汽车、舜宇光学科技年内回购金额均已超过10亿港元。其中，腾讯控股回购金额遥遥领先，年内累计回购金额超过60亿港元；小米集团年内累计回购金额超过40亿港元。 从回购股份数量来看，包括小米集团、吉利汽车、首程控股、医渡科技、捷利交易宝、九毛九在内的逾20家公司年内回购均超过1000万股。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 港股 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 小米集团 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 腾讯控股 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
早春3月，楼市往往会迎来一波“金三银四”的情绪回暖，今年的楼市“小阳春”是否如期而至也成为市场关注的焦点。 对此，记者走访了广州和深圳市场，发现在成交数据企稳回升的背后，越来越多购房者对楼市的预期开始修复，“小阳春”正在酝酿。广州中原研究发展部报告预测，春节假期后新盘集中入市，在多个“红盘”带动下，市场大概率迎来“开门红”，预计3月至4月将迎来一轮集中开盘期，这些项目多位于核心城区，主打改善型产品，具备一定市场号召力，有望带动成交回暖。与此同时，多位广州新房项目的营销负责人对记者表示，项目在定价上会更加贴近市场真实成交水平。如今只有价格合理和产品到位，购房者才愿意入市。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 房地产 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| CNY | 低 | 中性 | 短期/波动 |
上海自贸离岸债发行再现新进展。近日，中国建设银行境外分支机构在中国（上海）自由贸易试验区连续落地两笔离岸债业务。3月11日，建行新加坡分行作为安排人，协助境外客户发行首笔人民币计价上海自贸区离岸债券，发行规模5亿元人民币，期限364天。依托上海清算所次级托管机构资质，建行新加坡分行在该笔业务中同时提供托管、承销和投资等综合服务，实现跨境融资流程的整合。而在此前的3月5日，上海清算所披露信息显示，建行新西兰发行全球首单港币计价上海自贸区离岸债券，发行规模1亿港币，票面利率2.5%，期限一年。这笔债券在上海清算所登记托管，主要面向境外投资者发行。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 债券 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 港币 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| CNY | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
近日，汇百川基金、鹏安基金相继宣布，旗下基金向符合《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》要求的境外投资者销售。这标志着海南自贸港正式落地可向境外投资者销售的公募基金产品。在业内人士看来，这为境外资金配置中国资产开辟了新路径，公募基金行业的国际化水平在持续提升。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| CNY | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 公募基金 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
据记者不完全统计，今年以来已有湖北银行、广州银行、九江银行等数十家城商行、农商行披露或完成新一轮增资方案，融资规模从数亿元至数十亿元不等，均为补充核心一级资本提升风险抵御能力。在资本补充之后，中小银行如何将外部“输血”转化为内生“造血”能力，避免陷入“补血—消耗—再补血”的循环？业内专家建议，新增资本应精准投向普惠金融、绿色信贷及科技型企业等领域，同时需建立健全资本长效补充机制，通过优化资产负债结构、拓展中间业务等方式增强留存收益积累能力。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 银行股 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
资金借道基金入市的节奏持续加快。时隔三年多再现认购户数超20万户的主动权益类基金，部分产品甚至启动比例配售。比如，3月11日，永赢锐见成长混合基金发布基金合同生效公告，发行规模为58.67亿元，募集有效认购总户数为230427户。记者梳理发现，2022年10月成立的泉果旭源三年持有期混合基金认购总户数为204875户，永赢锐见成长混合基金是过去三年多来，又一只认购户数超过20万户的主动权益类基金，也是认购户数最多的主动权益类基金。在业内人士看来，主动权益类基金爆款重现的背后，在于基金赚钱效应显现，带动投资者入市意愿提升。据统计，截至3月11日，偏股混合型基金指数近一年涨幅近30%，多只主动权益类基金近一年净值翻倍。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 股票 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 基金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |