《个人贷款业务明示综合融资成本规定》8月1日起施行，相关机构加速系统改造、完善协议文本。记者调研发现，部分商业银行、消费金融公司已发布明示贷款成本方案并上线综合融资成本明示相关流程，部分助贷机构也在探索与放贷机构新的合作模式，以适配监管新规要求。 (中证报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 助贷机构 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
| 消费金融公司 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
| 商业银行 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
SK海力士股价收复失地，在盘前交易中转为上涨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 低 | 偏多 | 短期/波动 |
中银证券全球首席经济学家管涛刊文表示，美联储内部对美国通胀走势和利率政策的分歧仍将延续，并清晰地划分为三大阵营：一是以威廉姆斯为代表的鸽派阵营。二是以沃勒为代表的中性阵营。三是以沃什为代表的鹰派阵营。7月15日，沃什在参议院银行委员会作证时，频繁表达对通胀的不满，重申美联储对高通胀“零容忍”，并将继续致力于推动通胀回落至目标水平。综合来看，不排除沃什当前正借美国经济和就业仍具韧性之机，展示其捍卫物价稳定使命及美联储独立性的鹰派立场，以尽快在市场和美联储内部树立威信，锚定市场通胀预期。但从其推动修订通胀框架，以及对AI通缩效应的长期研判来看，沃什深层意图或仍倾向于降息，甚至其在首秀时直言“更在意通胀小数点左边的数字”。从这个意义上讲，年内美联储大概率继续维持现状。反倒是今明两年，若在上述内外部冲击下，美国发生金融动荡、经济衰退或就业恶化，美联储仍有可能重启降息。当前市场对加息的定价可能已经过度。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| USD | 高 | 偏空 | 中期/趋势 |
据记者不完全统计，7月份以来已有山东、山西、吉林、甘肃、内蒙古等地相继公布政府投资基金重点投资领域清单。此外，河北对外发布了《河北省政府投资基金重点投资领域清单（试行）（征求意见稿）》。 从投资领域看，新能源、传统产业升级、人工智能是各地的核心布局方向。同时，各地立足自身资源禀赋与产业基础，在成熟产业扶持、前沿未来产业培育两大维度走出差异化布局路径。 受访专家表示，新能源、传统产业升级、人工智能成为各地共同发力方向，贴合国家产业转型顶层规划，有利于凝聚跨区域产业发展合力。同时，各地结合资源基础差异化布局，能够规避同质化投资、低效重复建设问题。此外，清单清晰划定投资边界，可充分发挥政府基金耐心资本属性，撬动社会资本聚焦科创、绿色等实体经济领域，补齐各地产业链短板。（证券日报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 传统产业升级 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 人工智能 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 新能源 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
随着人工智能（AI）与各领域加速融合，AI不仅成为资本市场高度关注的投资热点，还在改变宏观经济运行的底层逻辑。 国家统计局日前发布的最新数据显示，今年上半年我国规模以上工业企业营业收入同比增长6.5%，其中，电子行业利润同比增长96.9%，成为规上工业企业利润较快增长的重要支撑。国家统计局工业司首席统计师于卫宁介绍，这主要得益于AI与各领域加速融合，算力需求大幅增长。 北京大学国家发展研究院院长黄益平认为，当前AI并未显著提升全要素生产率，这属于技术落地的短期滞后现象。随着产业调整、资源优化配置逐步完成，AI将成为经济增长的核心动力。 着眼于进一步推动AI创新与应用，黄益平表示，应坚持“以人为本”的原则，实施“投资于人”的战略。培养掌握“专业领域+AI工具”的复合型人才，促进“人机协同”；完善失业保险与兜底社会保障，建立覆盖生命全周期、健康全过程的优质高效护理服务体系。(人民财讯)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 电子行业 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| AI | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 中国宏观经济 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
SK海力士财报披露，HBM4已于第二季度量产出货，并将于下半年扩大生产。HBM4E样品上半年已交付，其采用了兼具技术成熟度与量产稳定性的最优制程工艺。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| HBM | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
WTI原油期货涨幅扩大至5%，报83.3美元/桶。美军中央司令部当地时间28日表示，美国东部时间当日下午5时45分，伊朗伊斯兰革命卫队从伊朗境内发射多枚弹道导弹，“试图对驻中东地区的美军发动突然袭击”。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| WTI原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
7月29日，SK海力士财报披露，上半年累计营收首次突破100万亿韩元。与去年同期相比，营收和营业利润分别增长257%和557%。公司预测，存储器需求增长趋势有望持续。基于上述需求前景，SK海力士正与客户推进多年期合约，以保障中长期供应稳定。目前公司已与包括核心客户在内的十余家客户结束讨论长期供应协议，并正与业内主要客户进一步展开洽谈。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 存储器 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
国家林草局最新公布的监测数据显示，近十年来，我国东北虎豹野生种群持续恢复，东北虎豹国家公园内，野生东北虎由2017年的27只增长至72只，野生东北豹由42只增长至115只，数量实现倍增，旗舰物种保护取得标志性成果。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 东北虎 | 低 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 东北豹 | 低 | 偏多 | 长期/趋势 |
SK海力士预计2026 年资本开支预计处于40万亿韩元高位区间。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 半导体 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
SK海力士称，计划2026年下半年大幅扩充HBM4高带宽内存产能供给。(财联社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| HBM | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
SK海力士美股盘后转为下跌超3%，其二季度营收不及预期。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
SK海力士第二季度营业利润为60.54万亿韩元，预期为64.22万亿韩元。第二季度收入为79万亿韩元，预期为84万亿韩元。二季度DRAM芯片平均销售价格（ASP）环比一季度上涨约30%。二季度NAND闪存平均销售价格环比一季度涨约50%~55%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| SK海力士 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| DRAM | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| NAND | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
今年上半年，AI短剧交出了一份远超市场预期的成绩单。DataEye最新数据显示，今年1月至5月AI短剧市场规模已突破220亿元，全年有望冲击400亿元大关，国内AI短剧用户在今年上半年突破6亿。当前，从平台到制作方，从技术提供方到内容创作者，各方都在热议一个共同话题——AI正在从根本上重塑短剧的生产逻辑与商业边界。业内人士普遍认为，AI短剧已走过试探期，规模化的产业爆发正在发生。（中证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI短剧 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 短剧平台 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| AI技术 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
当地时间28日，美军中央司令部表示，美国东部时间当日下午5时45分，伊朗伊斯兰革命卫队从伊朗境内发射多枚弹道导弹，“试图对驻中东地区的美军发动突然袭击”。美军中央司令部称，所有导弹均被成功拦截。美军目前仍保持高度警戒和战备状态。伊朗方面对此暂无回应。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 中东地区股指 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| USD/CNY | 中 | 中性 | 短期/波动 |
今年以来，受益于AI算力需求爆发，素有“电子工业大米”之称的MLCC（片式多层陶瓷电容器）供应紧俏，价格持续上涨，带动被动元器件行业景气度回升，多家上市公司预计上半年业绩实现大幅增长，最高增幅超过6倍。展望下半年，有行业人士向记者表示，7月以来，MLCC价格整体平稳，品类内部价格则分化加剧，AI和车规级高端高容产品价格继续上涨。在AI服务器需求旺盛、原厂产能被锁定、上游贵金属等原材料价格居高的背景下，预计下半年高端高容MLCC价格将继续上涨，并有望推高被动元器件市场整体景气度。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| MLCC | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| AI服务器 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 被动元器件 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
力拓上半年基础盈利68.5亿美元，预估67.8亿美元；净利润66.6亿美元，预估64.7亿美元。基本每股收益4.21美元，预估4美元；资本支出59.5亿美元。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 力拓 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
A股上市公司半年报，曝光了部分百亿级私募截至今年6月末的调仓动向。近日，海康威视发布的半年报显示，高毅资产和重阳战略投资两大百亿级私募现身该公司前十大流通股股东名单。其中：高毅资产持有该公司1.13亿股；重阳战略投资持股数量超过1.1亿股，且相较于一季度末显著加仓。此外，同属计算机板块的智微智能二季度末的前十大流通股股东名单中，也出现了百亿级私募腾胜投资的身影。值得注意的是，7月以来，科技板块波动显著加剧，上半年频频加码的百亿级私募如今是否仍坚定持有科技股？记者采访获悉，多家头部私募选择平衡组合配置以应对短期风险。但是从中长期来看，多位百亿级私募人士认为，科技产业趋势和基本面并未发生变化，有业绩支撑且景气度向上的硬科技板块，仍是后续重点跟踪、择机布局的重要方向。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 海康威视 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 计算机板块 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 智微智能 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
WTI原油期货涨幅扩大至3%，报81.642美元/桶。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| WTI原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
受益于超额收益稳定、资金持续涌入的影响，公募指数增强基金规模在二季度末首次突破3200亿元。同时，随着新品发行节奏的加快，指数增强基金的数量快速超过千只。在日益增加的竞争压力下，能否长期获得稳定的超额收益，成为各家基金公司比拼的核心。（上证报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| A股指数增强基金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |