3月4日，COMEX黄金止跌企稳，盘中先涨后跌，报收5151.6美元/盎司，涨幅0.54%。国内SHFE金夜盘高开低走，报收1144.20元/克，跌幅0.22%。地缘政治方面，美国参议院未通过叫停特朗普打击伊朗的投票，这意味着美伊冲突将持续进行，美防长称美伊冲突或持续八周或更长，伊朗否认寻求谈判报道。特朗普宣布霍尔木兹海峡护航计划后原油一度回落，市场情绪有所缓和，金价反弹未果。当前黄金再次站在十字路口，关键在于美伊冲突的最终走向，通胀预期本身有利于金价发挥，但美联储降息及宽松预期进一步推迟下则并不有利，但冲突时长以及原油价格是否持续超预期更能指明方向，因此短期仍需紧密关注美伊局势，策略上节奏仍重于方向选择。（光大期货）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | 低 | 中性 | 中期/波动 |
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 原油 | 高 | 中性 | 短期/趋势 |
继4日发射临时中止后，日本商业航天公司“太空一号”5日上午再度尝试发射小型火箭“凯洛斯”3号，不过火箭在上升过程中飞行中断。这是继2024年两发两败后，这一系列火箭第三次发射失败。 “太空一号”公司于当地时间5日11时10分（北京时间10时10分）从位于和歌山县的纪伊太空发射场发射“凯洛斯”3号。直播画面显示，火箭升空后很快出现飞行姿态不稳，飞行轨迹异常。“太空一号”公司判断火箭难以完成送卫星入轨的任务，遂决定采取飞行中断措施。 “凯洛斯”3号搭载5颗超小型卫星。其发射最初定于今年2月进行，但因为天气等原因多次推迟。4日上午，火箭发射前安全系统被触发，导致发射紧急停止。 “凯洛斯”火箭采用四级串联构型，全长约18米，直径约1.35米，重约23吨。其近地轨道运载能力为250千克，太阳同步轨道运载能力为150千克。“太空一号”公司原先希望把这款火箭打造成全球范围内从签约到发射所需时间最短的航天运载工具。 “凯洛斯”火箭曾于2024年3月和12月两次尝试运载卫星上天，均以失败告终。其中，“凯洛斯”1号升空数秒后在空中爆炸解体，2号在发射后不久便飞行中断。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 日元 | 中 | 偏空 | 中期/波动 |
| 全球股市 | 低 | 偏空 | 短期/波动 |
据美国《华盛顿邮报》4日报道，美军精确制导武器库存“正在迅速消耗”，可能再过几天就不得不选择优先拦截的目标。 报道援引知情人士的话说：“针对伊朗的大规模军事行动开始不到一周，五角大楼在迅速消耗精确制导武器库存。其先进导弹的消耗速度之快，可能迫使美军再过几天就不得不考虑优先拦截哪些目标。” 美国总统特朗普2日深夜在社交媒体上发文，否认美国武器库存不足，声称美国拥有“几乎无限”的武器供应。他说，仅凭这些库存，战争就能“永远”并非常顺利地打下去。 路透社援引消息人士的话说，五角大楼正在准备申请追加500亿美元预算，用于替换和补充在对伊朗军事行动中消耗的武器和弹药。消息人士还说，白宫正在向军工企业施压，要求其提高产量，并威胁对怠慢的企业实施制裁。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 军工股 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
上期所燃油主力合约暴涨11%，报4214元/吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 燃油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
上期所欧线集运主力合约暴涨19%，报2188点。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 欧线集运 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
3月5日，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳在国新办吹风会上表示，今年将进一步加大对线下实体零售的支持力度，聚焦补贴领域，集中支持汽车、冰箱、洗衣机、电视机等覆盖人群广、带动效应强的重点消费品以旧换新，并新增一些新产品，比如智能眼镜这样的产品，让更多群众能拿到补贴，换到产品。同时，还能换出新赛道、新动能、新质生产力。今年还新创设了1000亿元财政金融协同促内需专项资金，刚才我们两个都讲到了，这是今年很新的一个政策。优化实施的服务业经营主体贷款贴息和个人消费贷款贴息政策，扩大了支持领域，提高了贴息上限，将让更多消费者更有获得感。今年居民消费增长的良好势头在前两个月已经有所显现，特别是刚刚过去的春节假期，全国消费市场可以说是很火热的，而且亮点纷呈。（第一财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| CNY | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 汽车 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 家电 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 消费零售 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 消费类股票 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
上期所欧线集运主力合约暴涨16%，报2128点。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 欧线集运 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
企查查APP显示，近日，北京宏微怀实半导体有限公司成立，注册资本约1.4亿元，经营范围包含：半导体分立器件制造；半导体分立器件销售；集成电路设计；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售等。企查查股权穿透显示，该公司由宏微科技等共同持股。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 半导体 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
上期所欧线集运主力合约暴涨15%，报2112点。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 欧线集运 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
上期所低硫燃油主力合约大涨6%，报4587元/吨。燃油主力合约暴涨10%，报4176元/吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 燃油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 低硫燃油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
国务院新闻办公室今天举行吹风会，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳表示，《报告》连续两年把扩大内需放在工作任务的第一条，特别是把“实施提振消费专项行动”摆在突出的位置。今年的《报告》提出，要通过激发居民消费内生动力和促消费政策并举来提振消费，从大方向上回答了如何从根本上解决“供强需弱”的问题。在具体措施上，就是要用好“加、减、乘、除”四个方法。“加法”：在需求侧通过增加收入来扩大需求、在供给侧增加优质产品和优质服务供给。“减法”：减轻居民的“后顾之忧”，进一步释放消费潜力。“乘法”：通过财政金融协同联动，发挥乘数效应，更好带动居民消费。“除法”：破除壁垒、清除障碍，进一步清理各类消费限制性措施，畅通消费循环。(央视新闻)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| CNY | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 中国股票 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 消费类资产 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
截至目前，ETF两市成交额报4500.16亿元，分类型来看，股票型ETF成交额1196亿元，债券型ETF成交额2313.11亿元，货币型ETF成交额193.86亿元，商品型ETF成交额109.41亿元，QDII型ETF成交额442.50亿元。其中，成交额最高的非货币型ETF分别是华夏中证a500ETF（512050）、南方中证a500ETF（159352）、a500基金（563360），成交额分别为87.14亿元、62.81亿元、60.87亿元。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 债券型ETF | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 商品 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 债券 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 中国股票 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| 股票型ETF | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 商品型ETF | 低 | 中性 | 短期/波动 |
| ETF | 高 | 中性 | 短期/波动 |
大商所乙二醇主力合约大涨5%，报4285元/吨。上期所低硫燃油主力合约大涨5%，报4559元/吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 低硫燃油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 乙二醇 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
上期所燃油主力合约暴涨9%，报4147元/吨。沥青主力合约涨超2%，报3737元/吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 燃油 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 沥青 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
郑商所对二甲苯主力合约触及涨停，报8618元/吨，现涨幅为7.0%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 对二甲苯 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
上期所原油主力合约触及涨停，达成四连板，报711.3元/桶，现涨幅为13.99%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 中 | 中性 | 中期/波动 |
| USD/CNY | 低 | 中性 | 短期/波动 |
阿里批准通义实验室林俊旸的辞职申请后，谷歌DeepMind开发团队相关负责人Omar Sanseviero公开向Qwen团队抛出了橄榄枝：“Qwen的朋友们：如果你们中有人想要一个新平台，一起打造优秀模型、为开源模型生态贡献力量，欢迎联系我。我们的规划中还有很多令人期待的项目，未来大有可为。”（新浪财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 谷歌 | 低 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 阿里巴巴 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
港股震荡回落，恒生科技指数转跌，早盘涨超1.5%，恒生指数涨幅收窄至0.95%，早盘涨近2%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 恒生科技指数 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| 恒生指数 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
大商所聚氯乙烯（PVC）主力合约涨超2%，报5080元/吨。上期所合成橡胶主力合约大涨7%，报14685元/吨。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 聚氯乙烯 | 中 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 合成橡胶 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
郑商所烧碱主力合约触及涨停，报2274元/吨，现涨幅为7.01%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 烧碱 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |