中信建投指出，谷歌再度上调2026年资本支出指引，从此前的1800亿美元至1900亿美元上调至1950亿美元至2050亿美元。三星电子、SK集团与美国科技巨头宣布达成总价值9500亿美元的芯片合作伙伴关系。总体来看，目前人工智能产业景气度依旧。近期，人工智能板块明显调整。中信建投认为，原因应该叠加了交易层面的调仓与对于未来预期的担忧。目前算力产业链景气度依然高企，短期存在超跌情况，但后续的产业变化也需密切跟踪。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 算力产业链 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| SK集团 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 谷歌 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 三星电子 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 人工智能板块 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
欧洲天然气价格一度跌8%，创逾一个月来最大跌幅，美国周末暂停了对伊朗的空袭。荷兰TTF天然气期货一度下跌8.3%，至每兆瓦时58.28欧元（66.39美元），创下6月15日以来最大盘中跌幅。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 天然气 | 高 | 偏空 | 短期/趋势 |
7月26日，电影《群星闪耀时》宣布撤档。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| A股影视板块 | 低 | 中性 | 短期/波动 |
据报道，英伟达正就为OpenAI俄亥俄州数据中心项目提供约2500亿美元财务担保进行谈判。（财联社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| OpenAI | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 英伟达 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
7月20日至23日，证监会召开了多场座谈会，覆盖投资者、上市公司、行业机构、专家学者等市场主体，并部署下一步七方面重点工作。这一系列会议层层递进、环环相扣，从“问计于市场”到作出明确部署，向市场传递出多重信号。 一是多措并举对冲外部冲击，维护市场平稳运行的决心坚定。 二是坚持“以投资者为本”，全面优化市场投资生态。三是坚持改革与开放不动摇，增强市场内在稳定性，打造具备内生韧性的A股。总体来看，证监会近日召开的系列座谈会，既是一次广泛的市场沟通、预期引导，也是一次系统性战略部署。随着“以投资者为本”理念全面贯穿资本市场改革发展全过程，常态化、长效化稳市机制持续完善，一个兼具稳定性、活力与韧性的A股市场，也将在持续深化改革、扩大开放的进程中稳步前行。（证券日报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| A股 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
“深化改革提升制度包容性适应性”“落实落细投融资综合改革各项措施”“更好发挥股票、基金、债券、期货市场功能”……证监会7月23日召开党的建设暨监管工作座谈会，为下半年资本市场深化改革划定了清晰路线图。市场人士认为，聚焦提升股权市场、债券市场、期货市场服务能力，资本市场改革正朝着更深层次、更广维度系统推进。从扩大科创板第五套标准适用范围至人工智能领域，到有序推进深化创业板改革、加大对新型消费和现代服务业的支持力度，再到公募REITs提质扩容、期货市场工具矩阵完善，股权市场、债券市场、期货市场的协同发展与制度创新，正不断增强制度包容性与适应性，持续为培育新质生产力和经济高质量发展注入金融“活水”。（中国证券报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 科创板 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| REITs | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| A股 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
当地时间7月26日晚，伊朗外交部长阿拉格齐在社交媒体平台发文称，乌克兰方面袭击了一艘伊朗商船，造成一名船员死亡，此举“公然违反《联合国宪章》”。阿拉格齐表示，他已分别与欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯以及俄罗斯外长拉夫罗夫通电话，并明确表示，乌方此次行动“绝不能不予以回应”。伊朗外交部此前发布声明称，25日，一艘伊朗商船在里海遭到乌克兰方面袭击后发生爆炸。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 伊朗 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
一名伊朗消息人士表示，只要美国停止军事打击，伊朗也将停止军事行动。然而，伊朗对美方的意图持“怀疑态度”，认为美方此次停火更多出于战术考量。（新华社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 伊朗 | 中 | 中性 | 短期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
NAVER与英伟达签署10亿美元的战略投资协议，英伟达将收购4.5%的NAVER股份。受该消息提振，NAVER股价盘前上涨22%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 英伟达 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| NAVER | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
随着行业二季报披露完毕，二季度公募基金持仓券商股的动向也浮出了水面。数据显示，二季度公募主动型基金整体增持券商股，广发证券、中信证券等多只个股获增持数千万股。不过，也有多只券商股被减持。有券商分析师表示，二季度主动型基金增持券商股，主要源于科技行情的强势演绎与市场成交额高企，推升了券商业绩预期；叠加资金面扰动因素减弱，基本面景气度延续支撑着券商板块的估值明显上修。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 券商股 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
伊朗外交部长阿拉格齐26日在社交媒体发文说，乌克兰日前袭击一艘伊朗商船，造成一名船员死亡，此举公然违反《联合国宪章》。阿拉格齐说，这一袭击是在以色列授意下进行的，其目的是将欧洲拖入战争。他表示，已分别与欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯和俄罗斯外长拉夫罗夫通电话，并强调乌克兰的所作所为“绝不会没有回应”。另据伊朗伊斯兰共和国广播电视台26日晚报道，伊朗外交部发言人巴加埃表示，美国正在向伊朗传递信息，但伊朗的首要任务是捍卫国家主权、领土完整，并保护伊朗人民免受美国实施的“战争罪行”侵害。（新华社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 伊朗 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
当地时间7月26日晚，伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊对黎巴嫩真主党领导人纳伊姆·卡西姆及其武装人员日前的来信作出回复。回信称，在当前地区局势下，黎巴嫩真主党是抵抗以色列及其支持者的主要力量，并已成为鼓舞世界各地反对霸权主义及其代理人的重要力量。回信表示，黎真主党能够持续坚持，不仅依靠其武装人员，也离不开黎巴嫩民众，特别是南部地区民众的支持。穆杰塔巴重申，根据已故伊朗最高领袖哈梅内伊确立的路线，支持黎巴嫩真主党已成为伊朗的一项战略政策。他表示，伊朗将维护黎巴嫩领土完整、全面且无条件结束以色列对黎军事行动，作为与美国达成结束冲突相关谅解备忘录的首要条件。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 中 | 偏多 | 中期/波动 |
宁德时代在7月24日的业绩说明会上表示，目前公司产能利用率基本饱和，根据半年报数据，有效产能525GWh，在建产能764GWh，大部分会在未来两年内投产。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 宁德时代 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
巴西外交部26日召回巴西驻阿根廷大使儒利奥·比特利，以抗议阿根廷总统米莱日前在巴西的言行。米莱25日应邀出席巴西自由党在巴西南部城市圣保罗举行的全国大会。米莱在致辞中强烈批评卢拉政府，并抗议巴西联邦最高法院法官亚历山大·德莫赖斯阻止其探望服刑中的巴西前总统博索纳罗。会上，巴西自由党正式推举巴西前总统博索纳罗之子弗拉维奥·博索纳罗为该党总统候选人。（新华社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | 低 | 中性 | 短期/波动 |
中信建投研报指出，7月两融资金迅速撤出，监管支持下市场短期流动性有所企稳，场内增量资金仍有支撑。外部受中东局势推升油价、美债利率上行及美联储加息预期重燃扰动，全球风险偏好承压。AI产业中长期逻辑仍然稳固，Kimi K3重塑“性能/成本”叙事，扩大工作流覆盖、加速垂类渗透，谷歌逆势上修资本开支，验证算力供需错配格局。市场短期维持W型底部震荡，AI仍是长期主线，短期宜等待外部不确定性出清，同步推进结构再平衡，兼顾具备基本面支撑、估值修复弹性较大的低位领域。行业重点关注：AI（上游材料设备、国产算力等）、中游制造出口链（新能源、机械、船舶等）、上游资源与红利防御等。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| AI | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 新能源 | 中 | 中性 | 中期/趋势 |
现货黄金站上4090美元/盎司，日内涨1.11%。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
当地时间7月26日晚，伊朗外交部长阿拉格齐在社交媒体平台发文称，乌克兰方面袭击了一艘伊朗商船，造成一名船员死亡，此举“公然违反《联合国宪章》”。阿拉格齐表示，他已分别与欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯以及俄罗斯外长拉夫罗夫通电话，并明确表示，乌方此次行动“绝不能不予以回应”。伊朗外交部此前发布声明称，25日，一艘伊朗商船在里海遭到乌克兰方面袭击后发生爆炸。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
记者近日获悉，首批北交所三个月持有期主题基金自7月24日起将陆续向中国证监会递交产品注册申请，目前已经确定华夏基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金及中信建投基金等8家管理人。这意味着公募产品布局北交所实现进一步扩容，也将进一步丰富北交所投资产品，吸引增量资金进场，改善二级市场流动性，助力创新型中小企业估值修复。（中国证券报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 北证50 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
乌克兰切尔尼戈夫市军政管理局当地时间7月26日通报称，当地一家超市遭俄军无人机袭击。乌克兰总统泽连斯基说，袭击已造成2人死亡，13人受伤。截至目前，俄方暂无回应。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 原油 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
据伊朗方面26日消息，伊朗陆军发言人阿克拉米尼亚表示，伊朗现在看不到美国有任何下一步的具体策略，但可以评判的是，美国已经陷入绝境。阿克拉米尼亚说，美国可能的选择之一是退出战争，另一可能的选择是在以方压力下发动大规模空袭，还有一个选择是美国可能发动地面行动。伊朗将观察美国接下来有何举动，并已为各种可能做好准备。他还表示，目前战争涉及的地理范围已经扩展到曼德海峡，伊朗的行动也涵盖了从约旦到波斯湾沿岸各国的美军目标。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| USD/CNY | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| 黄金 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |