近期，A股市场震荡调整，但增量资金借道ETF入市的步伐持续加快。最新数据显示，伴随着资金持续涌入，市场上再度出现千亿元规模宽基ETF产品。与此同时，多只宽基ETF连续三个交易日单日交易额超百亿元。机构人士认为，随着中长线资金逆周期托底和产业趋势延续，A股市场修复动能有望积聚，中长期配置窗口或至。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 沪深300 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 上证指数 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
当地时间21日晚，美国军方表示，已开始对伊朗进行最新一轮空袭，这标志着美军连续第11晚对伊朗发动袭击。美军中央司令部在一份声明中表示：“此次空袭旨在继续削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡商船的能力。”（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 原油 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 黄金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
7月22日，据报道，SK海力士表示，其无计划收购英特尔在俄亥俄州的芯片制造园区。“我们没有收购计划，”SK海力士发言人在电话中表示。“英特尔致力于俄亥俄项目，我们将继续推进投资以加快厂区建设，”英特尔发言人表示。此前有媒体报道称，SK海力士正洽谈收购英特尔位于俄亥俄州的半导体园区，目标是在5年内于美国生产存储芯片。（界面新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 英特尔 | 高 | 中性 | 短期/波动 |
| SK海力士 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
美国总统特朗普21日在白宫会见到访的黎巴嫩总统奥恩时对媒体说，美国“可能很快”打击伊朗“镐山”地下核设施。被问及伊朗是否已将离心机转移至“镐山”隧道群时，特朗普说，“我认为他们有可能已经这么做了，但我们并没有确凿记录”。他还说，除非伊朗拥有核材料，否则光有设施没有任何意义。“我们追踪的是材料，那才是关键所在”，“我们可能很快就会对该地区实施打击，而且力度会非常大”。（新华社）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 原油 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 美元指数 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 黄金 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
美国国防部长赫格塞思21日表示，根据五角大楼最新估算，美国对伊朗战争花费已达375亿美元。 赫格塞思当天在美国会参议院拨款委员会听证会上作证时称，追加对伊战争拨款“紧迫且必要”，否则“我们将面临严重的资金缺口”。 今年5月，时任美国防部代理审计长朱尔斯·赫斯特在国会听证会上作证说，美对伊朗战争花费已达290亿美元。 据五角大楼数据，过去两周有至少3名美军人员在伊朗的袭击中死亡，近百名美军士兵受伤。(新华社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 美元指数 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 黄金 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
近期，在A股市场震荡下，借道ETF的资金大举入市，持续加仓，同时上市公司加大回购力度。数据显示，截至7月20日，7月以来股票型ETF资金净流入超3850亿元，7月以来的14个交易日中有13个交易日出现净流入；上周，股票型ETF合计净流入超2030亿元，创单周净流入纪录。上市公司也积极回购，300家上市公司合计回购金额超150亿元，显著超过6月同期；7月20日，东山精密、中国建筑、华友钴业等逾30家上市公司披露回购或增持计划。分析人士认为，宽基ETF大额流入为市场企稳提供支撑，上市公司密集推进增持回购，A股市场具有坚实韧性，积极因素有助于提振信心。(证券时报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 上证指数 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 中国建筑 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 华友钴业 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 东山精密 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
7月以来，A股上市公司陆续披露2026年半年度业绩预告，机构调研热度显著升温，受AI赋能的电子行业成长优势突出，成为机构重点调研赛道。据证券时报·数据宝统计，7月以来，共有375家上市公司获机构调研，其中，新易盛、京东方A、华灿光电、华勤技术等22家公司获50家以上机构调研。统计显示，上述机构调研公司中，112家已发布2026年半年度业绩相关公告。按业绩快报净利润、业绩预告净利润下限顺序计算，13家预计扭亏为盈、2家同比减亏、67家归母净利润实现同比增长，报喜比例超过七成。（人民财讯）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 华勤技术 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 华灿光电 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 京东方A | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 新易盛 | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
据同花顺iFinD数据显示，7月21日ETF资金净流入榜单排名前3依次为：华泰柏瑞中证2000ETF（563300）净流入12.23亿元，博时可转债ETF（511380）净流入11.69亿元，华夏上证科创板50成份ETF（588000）净流入8.60亿元。
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 博时可转债ETF | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 华夏上证科创板50成份ETF | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
| 华泰柏瑞中证2000ETF | 中 | 偏多 | 短期/波动 |
当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。对于未能在规定期限内于美国建设生产工厂和相关设备的企业，将面临关税惩罚。针对专利药、品牌药和创新药的现行政策，由于实施效果良好，将继续维持不变。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 仿制药 | 高 | 偏空 | 长期/趋势 |
7月22日早间，越疆科技发布公告回应“近期举报风波”。该公司表示，宋某于2017年10月入职公司，并非公司创始股东及联合创始人。宋某通过受让取得越疆合伙财产份额，间接持有的公司股权来自员工股权激励计划。越疆合伙转让所持公司股权及调整内部财产份额比例合法合规。针对宋某事项，公司A股上市保荐机构及律师履行必要核查程序后认为，招股说明书中不存在隐瞒及虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的情况。此前，自称为越疆科技联合创始人、原常务副总裁兼COO的宋涛发布微信文章，称已对越疆及刘培超仲裁申请并再次向深交所举报投诉。此前他已举报称越疆科技及创始人刘培超在A股招股说明书存在重大股权瑕疵及隐瞒，称其本应持有的越疆合伙69.7373%财产份额，在招股书中登记为22.455%，“招股书通篇虚假陈述、刻意掩盖上亿级股权权属争议。”（第一财经）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 越疆科技 | 高 | 偏空 | 短期/波动 |
当地时间7月21日，世界卫生组织最新通报称，刚果（金）本轮埃博拉疫情累计确诊2423例，死亡967例，另有469人康复。疫情已蔓延至5个省份，其中伊图里省仍是疫情中心。世卫组织表示，部分地区疫情趋于稳定，但总体传播仍快于防控速度，目前正根据不同传播特点调整应对策略，重点加强热点地区的病例管理、葬礼安全和转诊能力。（央视新闻）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 黄金 | 中 | 偏空 | 短期/波动 |
| USD/CNY | 低 | 中性 | 短期/波动 |
欧洲分子生物学实验室汉堡分院联合莱布尼茨分子药理研究所等机构科学家，通过定制化交联质谱技术结合结构建模，首次成功预测了甲型流感病毒与宿主蛋白的三维结合方式，绘制出病毒从内部重塑人体细胞的全景图谱。这项20日发表于《自然·微生物学》的研究，突破了传统方法的局限，为流感药物研发提供了全新视角。(财联社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 医药 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
韩国首尔大学研究团队开发出一种基于人工智能（AI）的量子点发光二极管（QLED）制备工艺设计平台，可反向设计量子点薄膜制备条件，预测实现高性能量子点薄膜所需的最佳溶剂组合。将该技术应用于QLED器件制造后，器件效率提升约一倍，运行寿命延长超过40倍。(财联社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| QLED | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 三星 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
记者获悉，国内大模型独角兽月之暗面计划于8月启动上市前最后一轮融资谈判，目标估值为投前500亿美元。据知情人士向《科创板日报》记者透露，公司预计将在未来几天完成Kimi K3发布前启动的一轮融资，该轮融资估值约投前315亿美元。融资完成后，月之暗面将立即启动新一轮融资洽谈，这将成为公司赴港上市前的最后一次私募股权融资。公司最快可能于6个月内登陆香港资本市场。 （科创板日报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 月之暗面 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
中国农业大学农学院田丰教授课题组克隆了全球首个作物收获指数QTL（数量性状位点），揭示了玉米收获指数的演化规律，为培育高产、绿色、高效新品种提供了重要的基因资源和理论基础。相关成果21日在线发表于《细胞》杂志。(财联社)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 隆平高科 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 玉米 | 高 | 偏多 | 长期/趋势 |
| 大北农 | 中 | 偏多 | 长期/趋势 |
7月21日，《人工智能 智能体互联》系列标准应用推进专题会议在北京海淀区中关村展示中心召开。《人工智能 智能体互联》系列标准，是国内首个覆盖智能体全生命周期的互联标准体系，破解长期以来不同厂商智能体互不兼容、身份可信缺失、跨域协作壁垒突出等行业痛点，会议现场发布AIP开源代码V2.1版本，举办首批智能体身份码发放仪式，完成AIP应用合作签约，启动“AIP 智能体互联应用推广百城（区）行”活动。应用合作签约环节，美团、智谱华章、去哪儿旅行、滴滴出行、神州数码、京北方、面壁智能、用友、广联达、银信长远、博彦科技、致远互联、中科创达、联想、南天软件、天圣华、轻舟智航、中科院软件所等企业、院所代表到场签约，依托自身行业资源与技术优势，率先开展国标试点应用，带动全行业加速适配统一智能体互联底座。 (科创板日报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 智谱华章 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 中科创达 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 用友网络 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 滴滴出行 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 美团 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |
最近，中国大模型接连取得新突破。7月17日，月之暗面发布Kimi K3模型，该模型拥有2.8万亿参数、100万词元（Token）上下文窗口，是全球参数量最大的开源权重模型。K3在独立AI模型评测机构Artificial Analysis的智能评分中排名第三，仅以微弱差距落后于Anthropic旗下的Claude Fable 5和OpenAI旗下的GPT-5.6 Sol。7月19日，阿里千问上线了Qwen3.8-Max预览版模型，并宣布Qwen3.8很快将发布并开源，该模型参数规模达2.4万亿，“可能是除了Fable 5外最强大的模型”。万亿级别的参数规模、可与顶尖闭源模型媲美的性能，这让国产AI拥有了提价的底气。K3模型的应用程序接口（API）调用费用相比于此前的K2.6价格大幅提升，是当前最贵的一款国产大模型。在业内人士看来，这是一个重要的信号，表明国产大模型正从性价比替代者转变为技术并跑者。(证券时报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 阿里巴巴 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
| 月之暗面 | 高 | 偏多 | 短期/趋势 |
随着公募基金2026年二季报披露完毕，行业交出亮眼成绩单：总规模逼近40万亿元大关，达39.66万亿元，单季大增2.14万亿元；非货管理规模同步跃升至24.04万亿元。在增量结构上，债券基金与混合基金成为主要驱动力，主动权益基金规模亦稳步回升。头部机构格局保持稳固，易方达基金、华夏基金、广发基金稳居非货规模前三，富国基金成功跻身“万亿俱乐部”，使行业内非货规模破万亿的公募机构增至4家。此外，二季度共有52家公募机构非货规模增长超过100亿元，其中14家增长超过500亿元。主动权益基金方面，科技方向仍是规模增长较为集中的领域。多只人工智能、半导体、数字经济主题产品规模实现明显增长。（证券时报）
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
|---|---|---|---|
| 易方达基金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 富国基金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 广发基金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 华夏基金 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
继上市险企集体表态力挺资本市场后，兴业银行、浦发银行、中再资产等银行、保险资管接续释放积极信号。从保险资管单日百亿元级权益类资产净买入，到银行系含权产品大幅扩容，一场覆盖保险、银行等领域的权益配置加码与股东回报提升行动正全面展开。金融机构普遍表示，对我国经济转型升级和资本市场发展前景充满信心，坚定看好权益类资产的长期配置价值，将不断加大对新质生产力和实体经济高质量发展的支持力度。 (中证报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 浦发银行 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
| 兴业银行 | 高 | 偏多 | 短期/波动 |
近期A股上市公司半年度业绩预告持续披露。截至发稿，近1800家A股公司发布了上半年业绩预告，预喜比例超44%，电子、化工、有色板块表现突出。多位券商首席经济学家表示，当前市场宽幅震荡更多源于情绪波动，我国经济基本面与科技创新发展趋势保持稳健，A股中长期配置价值不变。(证券时报)
| 资产 | 重要性 | 情绪 | 影响 |
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| 有色板块 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 化工板块 | 中 | 偏多 | 中期/趋势 |
| 电子板块 | 高 | 偏多 | 中期/趋势 |